• Economy

    Portföy Durumu – 2020/q3

    Oldukça yoğun geçen bir senenin üçüncü çeyreğini de bitirdik ve sıra eylemlerin raporlanmasına geldi. Dönem başında yapılan durum değerlendirmesi, planların gerçekleştirilmesine yönelik eylemler, değişen koşullara ve beklenmedik olaylara yönelik esnek adımlar ve sonuçların karşılaştırılması; son olarak bir de bunların internet ortamına aktarılması var tabi. Bundan bir önceki yazımda Satranç Performansımı incelemeye almıştım. Bugün de biraz gecikmeli de olsa son çeyreğe ilişkin finansal raporum hazır ve hemen portföy detaylarına geçebiliriz. Kişisel risk-getiri tercihlerim çerçevesinde yönettiğim bireysel portföyüme ilişkin geçmiş raporları okumadıysanız öncelikle Portföy Durumu 2020/q2 ve daha eski raporlara hızlıca bakarak bu raporları yazmamdaki amacı ve portföyün gelişimini yakından takip edebilirsiniz.  Yukarıda yer alan Grafik 1’i 2020/q2 ile karşılaştırdığımızda: Sermaye piyasalarına…

  • Economy

    Portföy Durumu – 2020/q2

    Peter Drucker’ın çok yalın ama etkili bir sözü vardır: “Ölçemediğiniz şeyi yönetemezsiniz.” (You can’t manage what you can’t measure.) Bu sözü, hayatın her alanına genelleyemeyiz; ama finans gibi performansın net bir şekilde takip edilmesi gerektiği bir konuda başarımızı değerlendirmek, eksik olan yönlerimizi geliştirmek ve iyi olduğumuz noktaları korumak için Drucker’ın önerisine kulak vermeliyiz. Herkesin referansları ve başarı ölçüm aralığı farklı olabilir, bu işin kesin bir doğrusu da yok. Önemli olan, günün sonunda sahip olduğunuz kaynakları ne kadar etkin yönettiğimizdir. Başarımızın bir iki kerelik tesadüfi kazançlara bağlı olmayıp sürdürülebilir bir şekilde artış izlemesi ise iyi bir sisteme sahip olduğumuzun göstergesi olabilir. Buna ek olarak, performansın alternatif yatırım araçlarının getirisi ile kıyaslanmasında…

  • Economy

    Risk Yönetimi 04

    2020 yılının ilk yarısını neredeyse bitirmek üzereyiz ve gündemin sürekli yeni bir haber ile değiştiği, kitleleri etkileyen olaylarla dolu bir altı ay yaşadık. Dolayısı ile normalde akıcı bir şekilde tamamlamayı planladığım portföy ve risk yönetimi yazı serisi de bu gelişmeler nedeniyle gecikmeye uğradı. Öncelikle bu gecikme konusundaki anlayışınız için teşekkür ederim. Bugün, bu serinin son yazısını Beta Katsayısı ve Sistematik Olmayan Risk temaları ile işleyeceğim. Ama geçmiş yazıları okumayanlar için serideki tüm yazılara, bağlantılarıyla birlikte aşağıda yer verdim. Portföy Yönetimi1 – Portföy Yönetiminde Vade2 – Portföy Çeşitlendirme3 – Portföy Yönetiminde Sermaye Risk Yönetimi1 – Risk ve Temel Kavramlar2 – Beklenti Teorisi ve Kâr Realizasyonu üzerine bir Uygulama3 – Teorik çerçeve…

  • Economy

    Risk Yönetimi 01

    Portföy yönetiminin temel kavramları üzerine daha önce kısa yazılar kaleme almıştım. Bunların bağlantılarını sayfanın sonuna ekledim. Olabildiğince sistematik sürdürmeye çalıştığım bu kısa notları yine de sıra farketmeksizin okunabilecek şekilde kurguladım. Bugünkü yazı ise başlıktan da anlaşılacağı üzere aslında kendi başına yazı dizisi olacak kadar geniş, ama konuyu diğerlerinin devamı şeklinde, portföy yönetimi ile sınırlı tutmaya çalışacağım. Ancak şunu da belirtmek gerekir ki, bundan sonraki yazılar için buradaki kavramlar temel oluşturacak, sıra takip edecektir. Bu açıklamayı da yaptığımıza göre vakit kaybetmeden hemen başlayabiliriz.  Risk nedir? “Risk kayıpları olabildiğince önceden önlemektir.” “Risk, fırsattır.” “En büyük risk, risk almamaktır.” “Tam bilmiyorum ama o kadar da önemli bir şey değil galiba bu risk, sonuçta…

  • Economy,  Various

    Piyasa Analizleri ve Beklentiler 06

    Şubat 2020 Öncelikle bu yazının bir, “ben söylemiştim” ya da “bakın gelecekte de böyle olacak” yazısı olmadığını belirtmek isterim. Çünkü ben yazılarımı, okuyanlara neyi, ne zaman almaları/satmaları gerektiğini anlatmak veya hisse senedi alım satım tavsiyeleri sunmak amacıyla değil; daha çok kendi yatırım stratejimi oluştururken yazılı döküman ve dayanaklar oluşturmak için kaleme alıyorum. Malum, ‘söz uçar, yazı kalır’ ve yatırım kararını verirken içinde bulunduğumuz psikoloji, algılarımızı etkileyebilir. Bu nedenle de dönem dönem geriye dönük olarak eski yazılarımı okur, yanıldığım ya da haklı çıktığım yönleri araştırırım. Bu şekilde de hatalarımdan dersler çıkarıp iyi olan yönlerimi geliştirmeye devam eder, portföy yönetimimi ona göre şekillendiririm. Kaynak göstererek ve tarafsız bir şekilde bilgi sunmak için…