• Book Reviews,  Economy

    VaR Analizi

    Riske Maruz Değer (VaR) ve Portföy Optimizasyonu Dr. Elif GÖKGÖZ[1] Durgunluk, negatif faizler, ticaret savaşları ve üzerine Covid-19 derken durma noktasına gelen ekonomiler çoğumuzun yaşam tarzını önemli bir şekilde değiştirdi.  İlginç bir istatistik ise finansal piyasalara ilgi duyan geniş bir kitlenin başta borsalar olmak üzere çeşitli yatırım araçlarına yoğun ilgi göstermesidir. Bbir taraftan işlerime devam ederken bir taraftan da okuma ve yazma faaliyetlerinde finans alanına ağırlık vermiştim. Bu bağlamda portföy yönetimi ve risk yönetimi üzerine hazırlamış olduğum yazı dizisinde bir çok kavramdan bahsederek uygulamadan örnekler vermeye çalıştım. Son yazımda da Dr. Elif Gökgöz’ün Riske Maruz Değer (Value at Risk) ve Portföy Optimizasyonu kitabına değinmiştim, bu vesile ile de kitabı biraz…

  • Economy

    Risk Yönetimi 04

    2020 yılının ilk yarısını neredeyse bitirmek üzereyiz ve gündemin sürekli yeni bir haber ile değiştiği, kitleleri etkileyen olaylarla dolu bir altı ay yaşadık. Dolayısı ile normalde akıcı bir şekilde tamamlamayı planladığım portföy ve risk yönetimi yazı serisi de bu gelişmeler nedeniyle gecikmeye uğradı. Öncelikle bu gecikme konusundaki anlayışınız için teşekkür ederim. Bugün, bu serinin son yazısını Beta Katsayısı ve Sistematik Olmayan Risk temaları ile işleyeceğim. Ama geçmiş yazıları okumayanlar için serideki tüm yazılara, bağlantılarıyla birlikte aşağıda yer verdim. Portföy Yönetimi1 – Portföy Yönetiminde Vade2 – Portföy Çeşitlendirme3 – Portföy Yönetiminde Sermaye Risk Yönetimi1 – Risk ve Temel Kavramlar2 – Beklenti Teorisi ve Kâr Realizasyonu üzerine bir Uygulama3 – Teorik çerçeve…

  • Economy

    Risk Yönetimi 03

    Daha önceki yazılarda risk üzerine temel tanımlar ve belirsizlik altında karar alma ile beklenti teorisi çerçevesinde zaten biraz ilerlemiştik. Bugün ise beklenen getiri ve risk ölçümü için teorik çerçeve ile devam edelim. Konumuz uzun, vaktimiz kısıtlı olduğu için hemen notlara geçelim isterseniz. İçerik biraz daha yoğun ve sayısal ağırlıklı olduğundan belki ilerde örneklerle konuya tekrar döneriz. Öncelikle, Twitter üzerinden hazırladığım ankete katılan herkese teşekkür ederim. Bu tür sorularla içerik hem interaktif bir hâl alıyor, hem de daha spesifik bir alana yönelme şansı oluşuyor. Gelen sonuçlar bence oldukça iyi. Katılımcıların yüzde 85’i ya risk alanında önceden bir altyapı edinmiş ya da kendisini geliştirme aşamasında. Risk konusu birçok alanda farklı şekillerde kullanılsa…

  • Economy

    Risk Yönetimi 02

    “Risk nedir? Risk algısı ve risk değerlendirmesi arasındaki farklar nelerdir? Risk ve belirsizlik kavramları hangi noktada birbirinden ayrılır?” Bu üç soruya Risk Yönetimi 01 başlıklı yazı ile cevaplar sunmaya çalışmıştım. Bugün ise kaldığımız yerden, yani Beklenti Teorisi çerçevesinden yolculuğumuza devam edelim. Öncelikle dün Twitter üzerinden hazırladığım bir anketi ve sonuçlarını paylaşayım. “Masrafların sıfır, bakış açımızın uzun vadeli olduğu varsayımı altında; aynı hissede, zamanın iki farklı noktasında €80,00 ve €100,00 fiyat seviyesinden, eşit tutarda yapılan kademeli alımlardan bahsetmiştim. Ardından da Fiyat €160,00 olursa ne yaparsınız?” diye sormuştum. Katılım gösteren herkese bu vesile ile teşekkür ederim. Sonuçlar ise şöyle: 84 kişinin katıldığı ankette, cevap verenlerin yüzde 32’si düşük maliyetli olan pozisyonu kapatıp…

  • Economy

    Risk Yönetimi 01

    Portföy yönetiminin temel kavramları üzerine daha önce kısa yazılar kaleme almıştım. Bunların bağlantılarını sayfanın sonuna ekledim. Olabildiğince sistematik sürdürmeye çalıştığım bu kısa notları yine de sıra farketmeksizin okunabilecek şekilde kurguladım. Bugünkü yazı ise başlıktan da anlaşılacağı üzere aslında kendi başına yazı dizisi olacak kadar geniş, ama konuyu diğerlerinin devamı şeklinde, portföy yönetimi ile sınırlı tutmaya çalışacağım. Ancak şunu da belirtmek gerekir ki, bundan sonraki yazılar için buradaki kavramlar temel oluşturacak, sıra takip edecektir. Bu açıklamayı da yaptığımıza göre vakit kaybetmeden hemen başlayabiliriz.  Risk nedir? “Risk kayıpları olabildiğince önceden önlemektir.” “Risk, fırsattır.” “En büyük risk, risk almamaktır.” “Tam bilmiyorum ama o kadar da önemli bir şey değil galiba bu risk, sonuçta…