-
2020’den 2021’e Portföy
Yeni bir yıla başlarken önce geçen senenin muhasebesini yapmayı ve performans analizi yürütmeyi bir disiplin bilirim. Bu anlamda da biten senenin işlemlerine bakarak hatalarımdan dersler çıkarmaya ve iyi yönlerimi güçlendirmeye çalışırım. Son olarak da önümüzdeki yıla ilişkin başta makroekonomik veriler, ardından da saygın kişi ve kurumların öngörülerini inceleyerek kendi yıllık planımı oluştururum. Bugünkü yazının konusu da bu sorulara kişisel portföyüm çerçevesinde yaklaşarak 2020 yılından 2021 yılına bir değerlendirme yapmaktır. Yazı uzun olacak, o yüzden buyrun hemen başlayalım. Çalkantılarla dolu bir 2020 yılını geride bıraktık. Ekonomik ve siyasi risklerden tutun da nadir rastlanan bütünsel salgınlardan birini yaşayarak sağlık konusunun her şeyden önemli olduğunu gördük. Corona virüsü nedeniyle ekonomilerin durma noktasına geldiği,…
-
Piyasa Analizleri ve Beklentiler 17
Ocak 2020 Yılın son ayını oldukça iyimser fiyatlamalar ve yükselişlerle tamamladık. Geçen ayın Piyasa Analizleri ve Beklentiler raporunda da hisse senetleri piyasasına rekor düzeyde para girişi olduğundan bahsetmiş, 1998’den beri aylık bazda en yüksek çıkışı yaşadığımıza dikkat çekmiştim. Bununla birlikte temkinli olmak ve piyasa ile inatlaşmamak konularında da kendime notlar düşmüşüm. Dilerseniz hem Aralık ayı gerçekleşmelerini hem de genel düşüncelerimi alt başlıklarda aktarayım. Yalnız bu notların Ocak ayı planı değil, 2021 için genel düşünceler olduğunu belirtmemde fayda var. Portföy planımın ana çizgisini netleşmiş olsa da henüz tam bir kalibrasyona gitmedim. Buna da ileride başka bir yazıda değinirim. Klasik durum değerlendirmemizi yaparak başlayalım ve yıl başından itibaren standardize edilmiş olarak hazırladığım,…
-
Ekonomi Politika Strateji 17
Aralık 2020 Søren Kierkegaard’ın sevdiğim bir sözü vardır: “Hayat, geriye bakarak anlaşılır, fakat ileriye doğru yaşanmak zorundadır.” Bu sözü hem ekonomik analiz çerçevesinde bir bakış açısını aktaracak şekilde kullandığımdan, hem de Ekonomi Politika Strateji (EPS) yazılarımın bir sloganı hâline getirdiğimden bu ifade benim için biraz daha değerlidir. Geçmiş veri setinden çıkarılan anlam ve geleceğe yönelik tahminin önemine yapılan bir vurgudur öne çıkarmak istediğim tema. Bu yüzden de Kierkegaard’ın bu sözünü 2021 yılındaki yazılarımda kullanmaya devam edeceğim. The Economist dergisinin The World In 2021 özel sayısını özetleyerek kapaktaki görsellerle bu yılın neler getirebileceğine bağlantıdaki yazıda dikkat çekmiştim. Bu kapsamda, yine kendi çalışmam olan aşağıdaki görseli de Ekonomi Politika Strateji raporlarımda 2021…
-
DXY Endeksi Üzerine
Dolar Endeksi, portföy yönetimi kapsamında yakından takip ettiğim enstrümanlardan birisidir. Bu endeks benim için sadece ekonominin gidişatı hakkında bilgi vermekle kalmaz, aynı zamanda Forex piyasasında işlem yaparken bir yardımcı görev de yerine getirir. Başka bir deyişle, rüzgarın yönü ve şiddeti hakkında bilgi içeren bir nevi rüzgar tulumu gibidir DXY Endeksi. Ben de bunu dikkate alarak kararlarımda bir son düzeltme yaparım. Bu konuları da mevcut pozisyonlarım kapsamında açıklayacağım, ama önce gelin bu dolar endeksinin ne olduğuna bir bakalım. DXY Endeksi Nedir? Söz konusu bu endeks; Amerika Birleşik Devletleri (ABD) dolarının, diğer önemli para birimlerinden oluşan bir sepete karşı değişimini ölçmektedir. ABD doları Endeksi (DXY) şeklinde ifade edilen bu Endeks, Amerika Merkez…
-
Piyasa Analizleri ve Beklentiler 16
Aralık 2020 Geçen ayın raporunun etkin tahminler ürettiğini ve raporun uygulamasının da oldukça başarılı geçtiğini belirterek başlayalım. Dilerseniz önce Kasım ayı için hazırladığım Piyasa Analizleri ve Beklentiler yazımı bir kere daha okuyabilirsiniz, ardından da Aralık ayı planına bakalım. İlk olarak, seçim konusundaki gelişmelerin Kasım ayını ciddi anlamda şekillendirdiği hepimizin malumu. Bununla birlikte aşı konusunda yaşanan ilerleme ve gelinen aşama, henüz bir çözüm üretmese de belirsizliği önemli derecede azalttığı için bunun pozitif yansımaları olmuş, tüm endekslerde sert yükselişler görülmüştür. Aşağıda detaylı olarak inceleyeceğim, ama bu yükselişin seviyesini konumlandırmak için size şu bilgiyi vereyim: 2020 yılının Kasım ayında hisse senetleri piyasasında yaşanan yükseliş 1988 yılından beri aylık bazda görülen en büyük çıkıştır.…