Various
-
Neden Tahmin Yaparız?
Önemli olayları gözlemleyerek olası kötü sonuçlardan korunmak veya bu olayların olumlu yönlerinden en fazla faydalanabilmek için insanoğlunun tahminlerde bulunduğu tarihin en eski dönemlerinden beri bilinmektedir. Mağara duvarlarında avcılıkla ilgili aktarılan bilgilerden tarımsal üretime, güneşin konumu ya da suların yükselme seviyesine ilişkin hep tahminler yapılmıştır. Bugün de geleceğe ilişkin yapılan tahminler ilerleme yolunda oldukça önemlidir. Günümüzde bilimsel yöntemlerin ve teknolojinin geldiği noktada hem ölçümler hem de hesaplamalar büyük doğruluk ile yapılmakta, mühendislik ve mekanik alanlarda gerçekleşme ile tahmin arasında çoğu zaman hata payı neredeyse sıfır ya da ihmal edilebilir noktalarda oluşmaktadır. Ancak işin içinde insan psikolojisinin de bulunduğu ekonomi biliminde ve davranışsal faktörlerle şekillenen finans dünyasında işler biraz daha farklı yürüyor. …
-
Temmuz Ayı Tahminleri
Genel Değerlendirme: Haziran ayı sonunda dört farklı kategoride sormuş olduğum tahminlere ilişkin Temmuz sonu kapanış değerleri kesinleştikten sonra aşağıdaki gibi bir karşılaştırma yaptım. Buna göre gerçekleşme ve tahmin değerleri arasındaki fark etkileyici bir şekilde düşüktür. Enflasyon kategorisindeki dağılım sola çarpık, diğerleri ise normal dağılıma yakınsayan bir form sergilemektedir. Katılım sayısı düşük olmasına rağmen, bildiğim kadarıyla grubun işini bilen, konusuna hakim ve nitelikli bir kişilerden oluştuğu anlaşılıyor. Bu vesile ile katılım gösteren herkese ve okuyan, sorular yöneltenlere tekrar teşekkür ederim. Ergun UNUTMAZ, 03.08.2020 Genel Yorum Kabul ediyorum ki, anketin Enflasyon Beklentileri kısmı daha heyecanlıydı. Veri girişi yapılıp analiz tamamlandıktan birkaç gün sonra sonuçları hemen görmek ve tahminlerin ne kadar tutarlı olduğunu…
-
VaR Analizi
Riske Maruz Değer (VaR) ve Portföy Optimizasyonu Dr. Elif GÖKGÖZ[1] Durgunluk, negatif faizler, ticaret savaşları ve üzerine Covid-19 derken durma noktasına gelen ekonomiler çoğumuzun yaşam tarzını önemli bir şekilde değiştirdi. İlginç bir istatistik ise finansal piyasalara ilgi duyan geniş bir kitlenin başta borsalar olmak üzere çeşitli yatırım araçlarına yoğun ilgi göstermesidir. Bir taraftan işlerime devam ederken bir taraftan da okuma ve yazma faaliyetlerinde finans alanına ağırlık vermiştim. Bu bağlamda portföy yönetimi ve risk yönetimi üzerine hazırlamış olduğum yazı dizisinde bir çok kavramdan bahsederek uygulamadan örnekler vermeye çalıştım. Son yazımda da Dr. Elif Gökgöz’ün Riske Maruz Değer (Value at Risk) ve Portföy Optimizasyonu kitabına değinmiştim, bu vesile ile de kitabı biraz…
-
Risk Yönetimi 04
2020 yılının ilk yarısını neredeyse bitirmek üzereyiz ve gündemin sürekli yeni bir haber ile değiştiği, kitleleri etkileyen olaylarla dolu bir altı ay yaşadık. Dolayısı ile normalde akıcı bir şekilde tamamlamayı planladığım portföy ve risk yönetimi yazı serisi de bu gelişmeler nedeniyle gecikmeye uğradı. Öncelikle bu gecikme konusundaki anlayışınız için teşekkür ederim. Bugün, bu serinin son yazısını Beta Katsayısı ve Sistematik Olmayan Risk temaları ile işleyeceğim. Ama geçmiş yazıları okumayanlar için serideki tüm yazılara, bağlantılarıyla birlikte aşağıda yer verdim. Portföy Yönetimi1 – Portföy Yönetiminde Vade2 – Portföy Çeşitlendirme3 – Portföy Yönetiminde Sermaye Risk Yönetimi1 – Risk ve Temel Kavramlar2 – Beklenti Teorisi ve Kâr Realizasyonu üzerine bir Uygulama3 – Teorik çerçeve…
-
Piyasalarda Dip Arayışları
Bu kavram yeni olmadığı gibi eskiyecek gibi de durmuyor. Ancak dip kavramı, tanımın doğası itibarıyla sonradan anlaşılan ve (t-1 zamanında) geçilen bir bölgede dip oluştu dediğinizde ikinci bir dibin oluşup oluşmayacağını size garanti etmeyen bir formasyondur. Hatta ikinci düşüşün daha önce dip olarak nitelenen noktadan daha yukarıda mı daha aşağıda mı oluşabileceğine dair rasyonel bir kanıt da sunulamaz. Tutarlı ve isabetli tahminler yapılabilir, ama ben genel olarak piyasaların öngörülemeyeceğine inandığım için dip arayışı yerine kademeli alım stratejisini tercih ediyorum. Bu bağlamda Mart ve Nisan ayında yaptığım alımlarda bir çok hisse senedinde bugün dip olarak nitelendirilen noktalardan alımlar da gerçekleştirdiğim için şanslı sayılırım. Diğer taraftan son bir haftadır yaptığım birkaç satış…