-
Piyasa Analizleri ve Beklentiler 14
Eylül 2020 Eylül ayı piyasalarda düzeltme ile geçti desek yanlış olmaz. Ancak bir önceki Piyasa Analizleri ve Beklentiler yazımı okuyanlar zaten “V” şeklinde bir toparlanma yerine “K” şeklinde toparlanmanın gündemde olduğunu; bu konuda bir özet hazırladığımı; dolayısı ile de teknoloji yoğun şirketlerden diğer sektörlere geçiş planladığımı bilirler. 2020/q3 Portföy Durumu yazımda da hava yolu hisselerinin Eylül sonunda portföye katılımı başta olmak üzere bazı değişimlerin sonuçlarının da kendi adıma şimdilik olumlu yansımasından mutluyum. Bununla birlikte bütünlük adına, Apple ve Siemens gibi teknoloji şirketlerini Mart ayında portföye katıp hızlı yükseliş sonrası kâr realizasyonu yaptığımı; ancak çıkışın sürekli devam etmesi nedeniyle bu hisseleri tekrar yerine koyamadığımı da not düşmem gerekmektedir. Apple üzerine çeşitli…
-
Piyasa Analizleri ve Beklentiler 13
Ağustos 2020 Geçtiğimiz ay teknoloji hisselerinin, hatta daha ziyade FAANG [Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) and Alphabet (GOOG)] hisselerinin özelinde yükselişlerle geçti. Bu nedenle de daha önce “V, U, J ya da W” şeklinde bir toparlanma olacağı düşünülürken yeni formasyonun “K” şeklinde olabileceği gündeme geldi. Yani; teknoloji vb. lider bir grubun yükselmeye devam edeceği ve bütünsel salgından zarar gören diğer sektörlerin neredeyse tamamının düşebileceği bir senaryo. Bu bağlamda Ağustos ayı gelişmelerini özetleyen Ekonomi Politika Strateji Raporu’mdan yola çıkarak ben yine temkinli hareket etmem gereken bir ay olacağını düşünüyorum. FED Başkanı Jerome Powell’ın Jackson Hole Sempozyumunda yaptığı konuşma ve alınan kararlar ile ABD tahvilleri değer kazanırken dolar diğer para…
-
Piyasa Analizleri ve Beklentiler 11
Haziran 2020 Uzun vadeli bir yatırım anlayışına sahip olmakla birlikte, gelişmeleri yakından takip edip portföyüm için gerekli olduğunu düşündüğüm ayarlamaları aylık olarak yapıyorum.[1] Bunun için de Ekonomi Politika Strateji Raporu ile geçen ay yaşanan olayları kısaca değerlendirip içinde bulunduğumuz aya ve geleceğe yönelik kendi planlamamı hazırlıyorum. Bu bağlamda son raporundaki beklentilerimde bir değişiklik olmadığını, hatta IMF, ECB ve Dünya Bankası gibi kuruluşların artan Covid-19 tehdidi üzerine ve küresel daralmanın uzun sürebileceği yönündeki açıklamalarının kararlarımı aynen muhafaza etmem için daha güçlü argümanlar oluşturduğunu söyleyebilirim. Her ne kadar piyasaların tahmin edilemez olduğuna inansam da Neden Tahmin Yaparız? konusunu ayrı bir yazıda işlediğim için aşağıdaki yorumlarımı da bu çerçevede değerlendirmekte fayda vardır. Ayrıca…
-
Piyasa Analizleri ve Beklentiler 05
Ocak 2020 Ekonomi Politika Strateji Raporlarında daha önce belirttiğim gibi temel faktörler olarak ABD-Çin Ticaret Anlaşması, BREXIT Gelişmeleri ve Hong-Kong ile Orta Doğu başta olmak üzere jeopolitik risklerin yakından izlendiği bir yılı geride bıraktık. 2018 yılında başlayan resesyon endişesine cevap olarak önde gelen merkez bankalarının faiz indirimi ve parasal genişleme sürecine girmeleri ile birlikte genel olarak borsa endeksleri, yılın ilk ve son üçte birlik bölümünü yukarı yönde geçirirken Çin ve Avrupa bölgesindeki yavaşlama işaretleri nedeniyle endeksler yılın ortasında yatay bir trend sergilemişlerdir. S&P 500 Endeksi Örnek olarak S&P 500 Endeksi için günlük kapanış değerleri üzerinden bu üç kesiti Grafik 1’de A, B ve C bölgeleri olarak işaretledim. DAX ve BIST…
-
Piyasa Analizleri ve Beklentiler 03
Ekim 2019 ABD ile Çin arasında ilişkilerin gerilimden normalleşmeye dönmesi ve Washington’da gerçekleştirilen 13. tur müzakereleri sonucunda tarafların dar kapsamlı küçük bir ticaret anlaşması imzalaması, piyasalarda oldukça iyi karşılandı. Gerek Çin’den gelen ekonomik yavaşlama sinyalleri gerekse de ABD’nin ihracat rakamlarındaki gerilemeler, tarafları zaten bir noktada anlaşmaya yöneltiyordu. Diğer taraftan Boris Johnson’ın önce İrlanda tarafı ile görüşmeleri, ardından da Avrupa Birliği ile Birleşik Krallık arasında yeni bir anlaşma konusunda uzlaşmaya varılması piyasalar açısından bu ayın ikinci önemli pozitif gelişmesiydi. Ticaret savaşları ve BREXIT gibi iki büyük belirsizlik alanında görülen iyileşmelerin etkisi ile risk algısının zayıfladığı söylenebilir. VIX Endeksi 12,31 değeri ile Ağustos ayından beri en düşük seviyesine geriledi. [1] Bunun anlamı,…