• Economy

    Piyasa Analizleri ve Beklentiler 19

    Mart 2021 Geçen ay öne çıkan gelişmeleri ve haber başlıklarını Ekonomi Politika Strateji başlıklı yazımda dün kaleme almıştım. Bugün de bu haberlerin Piyasa Analizleri ve Beklentiler raporu ile fiyatlamalardaki yansımalarına bakacağız. Ancak öncelikle bir iki konuyu belirtmekte fayda var. Aslında yazıları sürekli takip edenler için biraz sıkıcı olabilir belki, ama Aralık ayından beri Tesla ve Apple’ı örnek göstererek genel olarak piyasalarda, özel olarak da bazı sektör ve hisselerde aşırı değerlemeler olduğunu bu nedenle de kısmen kâr realizasyonu ile likit kalmayı tercih ettiğimi ve uygun durumlarda açığa satışlar yapacağımı belirtmiş, bunu da uygulamıştım. Bu stratejim Ocak ayında kısmen zarar olarak yansısa da Şubat ayında kararlı duruş portföyüme katkı sağladı. Bu arada…

  • Economy

    Piyasa Analizleri ve Beklentiler 17

    Ocak 2021 Yılın son ayını oldukça iyimser fiyatlamalar ve yükselişlerle tamamladık. Geçen ayın Piyasa Analizleri ve Beklentiler raporunda da hisse senetleri piyasasına rekor düzeyde para girişi olduğundan bahsetmiş, 1998’den beri aylık bazda en yüksek çıkışı yaşadığımıza dikkat çekmiştim. Bununla birlikte temkinli olmak ve piyasa ile inatlaşmamak konularında da kendime notlar düşmüşüm. Dilerseniz hem Aralık ayı gerçekleşmelerini hem de genel düşüncelerimi alt başlıklarda aktarayım. Yalnız bu notların Ocak ayı planı değil, 2021 için genel düşünceler olduğunu belirtmemde fayda var. Portföy planımın ana çizgisini netleşmiş olsa da henüz tam bir kalibrasyona gitmedim. Buna da ileride başka bir yazıda değinirim. Klasik durum değerlendirmemizi yaparak başlayalım ve yıl başından itibaren standardize edilmiş olarak hazırladığım,…

  • Economy

    Piyasa Analizleri ve Beklentiler 16

    Aralık 2020 Geçen ayın raporunun etkin tahminler ürettiğini ve raporun uygulamasının da oldukça başarılı geçtiğini belirterek başlayalım. Dilerseniz önce Kasım ayı için hazırladığım Piyasa Analizleri ve Beklentiler yazımı bir kere daha okuyabilirsiniz, ardından da Aralık ayı planına bakalım. İlk olarak, seçim konusundaki gelişmelerin Kasım ayını ciddi anlamda şekillendirdiği hepimizin malumu. Bununla birlikte aşı konusunda yaşanan ilerleme ve gelinen aşama, henüz bir çözüm üretmese de belirsizliği önemli derecede azalttığı için bunun pozitif yansımaları olmuş, tüm endekslerde sert yükselişler görülmüştür. Aşağıda detaylı olarak inceleyeceğim, ama bu yükselişin seviyesini konumlandırmak için size şu bilgiyi vereyim: 2020 yılının Kasım ayında hisse senetleri piyasasında yaşanan yükseliş 1988 yılından beri aylık bazda görülen en büyük çıkıştır.…

  • Economy

    Piyasa Analizleri ve Beklentiler 14

    Eylül 2020 Eylül ayı piyasalarda düzeltme ile geçti desek yanlış olmaz. Ancak bir önceki Piyasa Analizleri ve Beklentiler yazımı okuyanlar zaten “V” şeklinde bir toparlanma yerine “K” şeklinde toparlanmanın gündemde olduğunu; bu konuda bir özet hazırladığımı; dolayısı ile de teknoloji yoğun şirketlerden diğer sektörlere geçiş planladığımı bilirler. 2020/q3 Portföy Durumu yazımda da hava yolu hisselerinin Eylül sonunda portföye katılımı başta olmak üzere bazı değişimlerin sonuçlarının da kendi adıma şimdilik olumlu yansımasından mutluyum. Bununla birlikte bütünlük adına, Apple ve Siemens gibi teknoloji şirketlerini Mart ayında portföye katıp hızlı yükseliş sonrası kâr realizasyonu yaptığımı; ancak çıkışın sürekli devam etmesi nedeniyle bu hisseleri tekrar yerine koyamadığımı da not düşmem gerekmektedir. Apple üzerine çeşitli…

  • Economy

    Piyasa Analizleri ve Beklentiler 11

    Haziran 2020 Uzun vadeli bir yatırım anlayışına sahip olmakla birlikte, gelişmeleri yakından takip edip portföyüm için gerekli olduğunu düşündüğüm ayarlamaları aylık olarak yapıyorum.[1] Bunun için de Ekonomi Politika Strateji Raporu ile geçen ay yaşanan olayları kısaca değerlendirip içinde bulunduğumuz aya ve geleceğe yönelik kendi planlamamı hazırlıyorum. Bu bağlamda son raporundaki beklentilerimde bir değişiklik olmadığını, hatta IMF, ECB ve Dünya Bankası gibi kuruluşların artan Covid-19 tehdidi üzerine ve küresel daralmanın uzun sürebileceği yönündeki açıklamalarının kararlarımı aynen muhafaza etmem için daha güçlü argümanlar oluşturduğunu söyleyebilirim. Her ne kadar piyasaların tahmin edilemez olduğuna inansam da Neden Tahmin Yaparız? konusunu ayrı bir yazıda işlediğim için aşağıdaki yorumlarımı da bu çerçevede değerlendirmekte fayda vardır. Ayrıca…